广源优配 2600亿元！银行发行科创债再扩容，30余家地方性银行涌入
债市“科技板”落地至今已四月有余，科创债发行主体和规模持续扩容。金融机构中，在前期国有大行、股份行的先入参与后，地方性银行正积极入场。
9月19日，青岛银行发行了“25青岛银行科创债”，发行规模10亿元，此外，重庆三峡银行也将于9月22日至24日发行该行“25三峡银行科创债01”，计划发行规模20亿元。
券商中国记者梳理，过去一周有余时间，已有9家地方性银行成功发行、上市了科创债。另外，Wind统计数据显示，截至9月18日，国内银行共发行了50只科创债，发行规模近2600亿元，其中包含地方性银行30余家。
中小银行积极入场发行科创债
9月以来，已有齐鲁银行、赣州银行、武汉农商行、苏州银行、厦门银行、东莞农商行、福州农商行和莱商银行成功发行了其今年首批科创债，发行规模94亿元。
发行规模较大的是齐鲁银行和苏州银行，两家银行均在9月发行了20亿元规模的科创债。其中，苏州银行近日成功发行了20亿元规模的“25苏州银行科创01”，并成功于9月15日上市，票面利率1.89%，期限为5年期，募集资金用于科创领域，包括发放科技贷款、投资科技创新企业发行的债券等，专项支持科技创新领域业务。
发行科创债规模最小的是福州农商行，该行于9月12日发行了3亿元规模的科创债，并成功于9月17日上市。
票面发行利率最高的是莱商银行的“25莱商银行科创债”，为2.03%，其余几家银行科创债票面利率均在2%以下，其中最少的是齐鲁银行发行的“25齐鲁银行科创债”，票面利率为1.84%。
自债市“科技板”5月9日上线以来，作为科创债新纳入的发行主体，金融机构积极参与，而银行是发行规模的主力军，参与主体涵盖了政策性银行、国有大行、股份行、城商行和农商行。
Wind数据显示，截至9月18日，45家银行共发行了50只科创债，发行规模达到了2580亿元，若前述青岛银行和重庆三峡银行发行科创债成功落地，9月底前银行发行科创债的规模将突破2600亿元。
截至9月18日，已成功落地科创债的发行主体包括2家政策性银行、6家国有大行、6家股份行以及31家中小银行参与发行了科创债。
其中，政策性银行、国有大行、股份行以及部分城商行集中在5月份发行了3年期的科创债。从发行规模看，上述发行主体单只科创债的发行规模在几十亿元至百亿元。
相比而言，6月份以来，银行发行科创债的主体主要是地方性中小银行，且发行期限多为5年期，票面利率大致在1.71%至1.95%区间。从发行规模看，多数城商行和农商行发行科创债的规模在10亿元至30亿元区间，少数地方性银行发行规模在3亿元至5亿元。
银行发行科创债期限或将延长
当前银行发行科创债的期限多为中短期，即3年期或5年期。而科技型企业普遍具有高投入和长周期的特点，与短周期的融资产品存在错位，并面临耐心资本支撑不足的问题。
上述银行科创债发行期限最长的是中国农业发展银行于8月4日发行的7年期“25农发清发科创01”，票面利率为1.65%。
从导向看，金融机构是推动“科技金融”发展的主力之一，发行长期限债券受到政策的鼓励。
5月7日，央行和证监会联合发布的《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》就提到：“允许发行人灵活设置条款，鼓励发行长期限债券，以匹配科创领域资金使用特点。”
业内观点认为，未来或有更多机构尝试长期限科创债的发行。远东资信研报显示，随着科创债相关配套政策的不断落实，预计金融机构发行科创债规模或将进一步提升。后续，随着中长期限的债券占比提升，对科技领域的资金支持能够更好地匹配其“长周期”特征。
更重要的是，在低利率环境下，长期限科创债的发行将有利于科技型企业融入长期低成本资金。
记者梳理，从前述银行科创债的一级市场发行利率看，国有大行、股份行的发行利率在1.65%至1.78%区间，低于其他类型金融债券发行利率。其中，政策性银行发行利率最低，至1.17%～1.47%区间。此外，地方性中小银行，且发行期限多为5年期，票面利率大致在1.71%至1.95%区间。
科创债承销“首单”频现
在科创债发行大潮中，商业银行除了以发行主体身份参与，还可同步承销其他科技企业发行的科创债，或直接投资科创债，多维度助力科技型企业融资。
在承销科创债领域，各类“首单”“首批”频现。
如5月份，浦发银行作为牵头主承销商，助力上海国盛集团2025年度第一期科技创新债券在银行间市场成功发行，这是首单落地的超长期限科创债，该期债券发行规模35亿元，期限15年，票面利率2.13%。
6月12日，南京银行发行了江苏省首单金融机构科技创新债券，发行规模50亿元，发行期限5年，实现了江苏地区金融机构、科技型企业、股权投资机构等三类科技创新债券发行主体全覆盖。
8月29日，九江银行主承销了联创电子科技股份有限公司发行的江西省首单民营企业科技创新债券，发行金额3000万元，发行期限182天，票面利率2.8%。
9月15日，贵阳银行独立主承销的保利久联控股集团有限责任公司2025年度第三期科技创新债券（浮息债券）成功发行，该期科技创新债券发行规模1.5亿元，为贵州省首单银行间市场科技创新债券，也是全国首单科创浮息债券。
一些国有大行的半年报也披露了承销科创债的相关“战绩”。
工商银行半年报显示，截至今年6月末，工商银行不仅科技贷款余额突破6万亿元人民币，科技创新债券承销规模近500亿元人民币，市场份额位居同业首位。
农业银行表示，该行上半年落地首批科技创新债券，实现科技型企业和股权投资机构全覆盖，有力支持乡村振兴领域和民营类科技企业。
今年5月最先落地的首批科技创新债券中，建设银行就成功承销其中八期债券。建设银行半年报显示，该行于上半年承销了银行间市场首批科技创新债券，落地银行间市场首单科技创新资产支持证券，上半年承销科技创新债券72期，承销规模237.02亿元，科创债券认购量同比增长近7倍。
排版：王璐璐
校对：吕久彪
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